Kornwalia, 1790-1791. Ross i Demelza wciąż cierpią z powodu śmierci córki, lecz nie mogą w pełni przeżywać żałoby. Mężczyzna zostaje oskarżony o zrabowanie dwóch rozbitych statków. Demelza wspiera męża w trudnych chwilach, ale ich życie małżeńskie też jest burzliwe. Całą sytuację dodatkowo komplikuje George Warleggan, potężny bankier, którego osobista rywalizacja z Rossem staje się coraz ostrzejsza. Widmo zbliżającego się bankructwa, nieżyczliwość ludzi sprawiają, że nad rodziną Poldarków zbierają się czarne chmury.